Carbon Fiber Market Monitor

• 股价异动：7月13日跌8.84%，成交4.31亿元，主力净流出3821万，筹码分散
• 基本面支撑：Q1营收同比增41%，净利增167%；压力容器收入占比约30%
• 产能与布局：西宁万吨项目投产，氢能领域市占率80%，T800预浸料获商飞预批准
• 投资视角：短期情绪压制明显，风电氢能国产化需求仍提供中长期支撑

精工科技入选碳纤维装备领域首个未来工厂试点，聚焦“原丝、碳化、复材”全链高端装备智能化升级，验证国产装备趋势，但高端设备国产替代进展仍需持续跟踪。

7月13日，中国国际科技促进会组织召开《大丝束碳纤维》团体标准专家评审会，专家组一致同意标准通过评审并在全国推广实施。该标准由浙江精工集成科技股份有限公司牵头起草，经多轮讨论和公开征求意见后获批，将助力产业转型与高质量发展。

碳碳复合材料采用三维编织结构，沿纤维方向热导率达650W/m·K，密度低至1.75g/cm³，热膨胀系数与芯片匹配更佳，有望成为5G基站散热新兴方案。

中简科技核心战略聚焦国内高端碳纤维市场，优先保障航空航天等核心领域产品供应。 公司同时关注国际市场若干场景。

原位光热打印技术将碳纤维热固性复合材料制造周期从传统6小时压缩至百秒级，效率提升两个数量级。

• 痛点解决：利用光热转换材料实现“点对点”精准加热，碳纤维兼作导热媒介，无需大型热压罐，显著降低能耗。
• 性能保持：弯曲强度与传统工艺持平，玻璃化转变温度满足工程要求，实现“快”与“好”的统一。
• 应用前景：适用于航空航天小批量件、新能源汽车原型及无人机快速迭代，降低中小企业准入门槛。

该技术标志着复合材料制造从“热驱动”向“光驱动”跨越。

• 欧盟碳关税与新电池法自2026年起实质性征税，迫使车企加速减重，利好碳纤维在出口车型的应用
• HRC再生碳纤维技术保留95%性能、碳排放仅为原生材料4.7%，已实现万辆级热固性零部件量产配套
• 国内碳达峰行动明确单位GDP碳排放下降17%等指标，长期支撑碳纤维在汽车等下游的产业投资机会
• 成本仍是瓶颈，HRC正通过国产化碳丝与快速成型工艺降低价格以扩大普及

中复神鹰继三条世界级产线落地后，牵头举办第八届碳纤维复合材料产业创新发展交流会，汇聚300余位行业代表推动全产业链协同与高端应用落地，进一步巩固其国产碳纤维龙头地位，为产业投资提供明确信号。

长十乙火箭全球首创网系回收成功，标志可重复使用火箭技术0-1突破，碳纤维等高壁垒材料将直接受益于火箭制造需求扩张。 规模化复用有望大幅降低发射成本、提升频次，商业航天产业链火箭零部件订单加速落地，为高端碳纤维在航天领域开辟结构性增长新空间。

国内产能扩张

• 🔥 三条高性能碳纤维生产线集中投产: 中复神鹰连云港基地6月28日三条世界级高性能碳纤维生产线集中投产，涵盖高强、高模、大丝束品类，设计产能3.1万吨。
• 🔥 中国建材子公司碳纤维项目获政策支持: 中国建材子公司牡丹江北方远东水泥碳纤维项目获国资委及江苏省政府支持，计划8月投产。

出口动态

• 青海碳纤维出口同比增三倍: 1-5月中复神鹰碳纤维西宁有限公司出口额同比增3倍，青海省碳纤维出口态势良好。

东丽在CAMX 2026重点展示Torayca碳纤维及Cetex热塑性预浸料，覆盖航空航天、汽车等终端市场。

• 新材料亮点：TC1005 PEI单向带用于飞机内饰，EcoTerra生物基材料瞄准汽车消费领域
• 产能与支持：依托全球一体化供应链及碳中和认证设施，支撑从原型到量产
• 投资参考：热塑性复合材料多领域布局，凸显龙头企业在下游应用的技术潜力

宁波作为国内重要碳纤维生产基地，价格保持相对稳定。政府补贴等扶持政策直接影响价格走势，为区域市场投资决策提供重要参考。

可回收火箭中，整流罩为5.2米碳纤维双瓣结构，占硬件成本11.1%，每发数千万，目前仍属每发消耗件，国内暂无回收计划，3-5年纯耗材窗口期明确。

一级结构（贮箱、壳段）因复用被摊薄，净受损；碳纤维需求增量主要来自二级整流罩而非一级。

A股碳纤维标的中简科技、光威复材被归入第二梯队，定位线性消耗、高弹性品种，适合跟踪发射频次与整流罩订单。

复用经济学若成立，星上载荷钱是箭上4-5倍，碳纤维直接受益窗口集中在整流罩耗材环节，需盯长十乙复飞与千帆发射节奏。

中复神鹰连云港基地三条产线集中投产，形成“高强—高模—大丝束”产品矩阵。

• T1100级高强线（年产1000吨）：精准服务航空航天轻量化需求。
• 48K大丝束线（年产5000吨）：支撑风电、新能源汽车工业应用。
• 高模量线（年产600吨）：覆盖深海深空及体育器材领域。
  此举直接优化国内高端碳纤维产能结构，加速航空航天、风电等下游国产替代。

回收碳纤维正从实验室走向下游应用，汽车与风电领域已现早期商业化迹象。

• 汽车领域：高性能拉力车A290前后保险杠采用回收碳纤维部件，验证了材料性能可满足严苛需求。
• 风电领域：退役叶片堆积成百万吨难题，推动循环设计理念加速落地，叶片制造中碳纤维回收应用正在扩大。
• 长期影响：两大下游的环保压力将倒逼回收技术成熟，预计重塑碳纤维全产业链成本与产能布局。

欧盟CBAM于2026年1月起实质征税，覆盖范围正向汽车零部件和整车延伸，叠加ELV法规对再生材料比例的强制要求，出口车企面临高额合规成本。

HRC等企业已量产再生碳纤维注塑粒子和热塑毡，碳排放仅为原生材料的4.7%，并实现月销万辆级热固性碳纤维零部件配套，正从赛车向大众车型渗透。

低碳材料虽面临成本压力，但政策倒逼与国产化工艺正推动碳纤维在汽车轻量化中的实际应用，利好产业链投资机会。

青海省商务厅以碳纤维产业为突破口推动出口增长，1-5月中复神鹰西宁公司出口额同比增3倍，验证国产碳纤维国际竞争力提升。

福懋打入日本机械手臂等高端碳纤维应用，关键在于判断获利结构是否真正升级，而非仅营收获利回温。

• 毛利率优先观察：高端应用量产后，毛利率与平均售价通常先于营收明显改善。
• 产品组合验证：需确认营收成长来自高毛利应用占比提升，而非传统大宗产品回补。
• 多季趋势比对：警惕少量试单或库存去化扭曲，持续追踪产线稼动率与良率变化。

中国建材旗下碳纤维项目投产获国资委及江苏省政府表态支持，被视为巩固高端材料优势的新起点。这为央企在碳纤维领域的产能布局提供明确政策背书，值得持续跟踪其对国内高端材料供给格局的潜在影响。

企业业绩亮点

• 🔥 碳基科技营收暴增: 碳基科技6月营收年增逾800%，主要受惠于锐鸢专案交付及海外无人机无人艇布局。

政策与市场拓展

• 🔥 省商务厅助力出口: 省商务厅多措并举助力碳纤维企业拓展国际市场，碳纤维出口实现快速增长并新增出口主体，甘河工业园聚焦产业链招商。

下游应用动态

• 现代与东丽合作: 韩国现代与东丽携手，推动碳纤增强塑料在新能源汽车创新应用。