Carbon Fiber Market Monitor

• Toray CMA推出3960-FC快固化预浸料，可将航空航天碳纤维复合材料固化时间缩短高达45%，同时保持原有机械性能与损伤容限。
• 该材料兼容AFP/ATL自动化铺放工艺及真空袋仅固化工艺，有助于缓解飞机制造中的固化瓶颈。
• 生产效率提升可能帮助制造商在现有设备下提高复合材料部件产量，间接影响碳纤维需求规模。

• 产能扩张：中国建材6月28日投产三条世界级产线，覆盖通用/高强/高模全品类，T1100实现4米宽幅量产。
• 技术跨越：上海石化6月2日湿法T1000批量生产，中国建材3月T1200百吨级量产，打破东丽垄断。
• 下游影响：C919/C929碳纤维用量提升，150米风电叶片及新能源汽车轻量化加速，成本降至80-150美元/公斤。
• 投资关注：中复神鹰、光威复材、中简科技及中国石化等企业迎来产能落地与民用市场扩张机会。

JetZero在加州启动Jet1混合翼身验证机建造，主要采用碳纤维增强聚合物而非铝材，通过“围绕飞机建造热压罐”和“共固化”工艺应对185英尺翼展等大型部件挑战。此举验证了BWB设计在减重、减阻和燃料效率上的潜力，为碳纤维在商用航空的规模化应用提供了关键制造路径参考。

产能扩张与项目落地

• 🔥 中复神鹰三条高端产线同日投产: 中复神鹰在连云港基地集中投产年产5000吨大丝束、4米宽幅T1100级高强及高模碳纤维三条产线，核心装备国产化率超95%。
• 武汉星途航天发动机壳体项目签约:...

国产碳纤维正形成T1000高端突破与大丝束低成本规模化双轮驱动格局。

• T1000新产线投产，成本下降30%，打破美日技术封锁。
• 大丝束碳纤维强度超合金钢3倍、密度仅五分之一，生产成本降三分之一、效率提升4倍。
• 武汉星途项目落地航天发动机壳体，计划年底量产，并向民航飞机、新能源汽车推广。
  建议关注两条路线对应企业布局与下游市场空间。

高强高模碳纤维正加速渗透人形机器人、低空经济、新能源及高端医疗领域，政策支持下国内行业增速有望加快。

• 竞争格局：海外由东丽、赫氏主导；国内中复神鹰、光威复材、江苏恒神等已布局，光威M40J/M55J已用于卫星部件。
• 投资看点：新兴应用需求释放叠加技术进步，市场竞争将加剧，重点关注具备高端航天及机器人应用突破的企业。

• 专利方法：通过DSC分别测惰气与空气气氛下PANF和OF的环化热与总反应热，计算氧化反应程度
• 核心意义：全面评价预氧化结果，直接指导碳纤维生产质量控制与工艺优化
• 持续积累：中复神鹰近期专利密集布局，技术细节投入持续加强

• 回收率达95%：干法热解工艺实现碳纤维高值回收，再生纤维拉伸强度保留超88%
• 直供新能源：再生碳纤定向供应小型风机及光伏拉挤型材，降低下游成本
• 补齐西北短板：就地消纳退役叶片，年处理1万吨，构建风电循环闭环
• 投资价值凸显：回收赛道在国内风电退役潮下落地，具备可复制产业化潜力

中复神鹰6月28日在连云港集中投产三条世界级高性能碳纤维产线，年产能超5000吨，覆盖T1100级高强、高模及大丝束品类，核心装备国产化率超95%，单企产能突破3万吨。 这标志我国碳纤维总产能已居全球第一，高端T1000/T1100级实现规模化量产，将推动价格下降30%-50%，利好中复神鹰、吉林化纤等A股公司及风电、航空航天下游应用。

江苏亨睿碳中和获得“碳纤维模板单侧支模结构”专利，重量比传统钢模板降低30%以上，抗弯强度提升15-20%，模块化设计提升施工灵活性。 这标志碳纤维在建筑模板领域的新应用落地，值得跟踪国内建筑领域需求增量。

二级市场与订单信号

• 🔥 光威复材: 今日主力净流入1.06亿元，股价涨6.06%，成交额11.66亿元。
• 🔥 时代新材: 签署30.34亿元风电叶片销售合同，国内27.1亿元、海外3.24亿元。

企业投融资与供应链

• 中石化碳纤维项目: 碳纤维项目再增资6亿元。
• 东丽与Syensqo: 签署五年期碳纤维长期供应协议，聚焦航空航天与国防领域。

风电叶片大型化趋势明确，陆上主流叶片超110米、海上达130米，碳纤维混杂材料渗透率已超45%。

连续拉挤工艺使单支叶片碳纤维用量下降7%、成本降低9%，但2025年碳纤维价格同比上涨13%，推动企业加速本土化替代。

20MW级海上机组需140米以上叶片，碳纤维降本能否突破每公斤15美元将成为关键变量，为国产碳纤维企业提供技术迭代与市场份额提升窗口。

拓凯切入无人机与机器人后，营收正从自行车、运动休闲转向高单价、高技术门槛的高阶复材应用。

• 无人机与人形机器人需严格材料规格、客製化设计与长期认证，有助提升毛利率与客户黏着度。
• 需求来源分散工业、国防、物流领域，较消费市场更具营收获利稳定性。
• 后里新总部、越南扩厂与双基地模式，将支撑高阶专案长约争夺。
  关键观察指标：高阶应用占比、毛利率、新产能稼动率与新平台接单。

藻类衍生碳纤维已实现实验室级50K大丝束生产，力学性能与石油基相当，并通过研究用飞行器首飞验证工程应用潜力。

• 技术成熟度：从微藻到丙烯腈的生物转化路线完整，闭环碳循环优势明显，但仍处研究阶段。
• 产业化前景：有望重塑供应链与成本结构，加速航空航天、新能源汽车、风电叶片渗透。
• 投资关注点：跨学科联盟已形成，附加值化学品潜力提升经济可行性，需跟踪后续产能与成本数据。

中石化碳纤维项目再增资6亿，体现央企在高端材料领域的持续战略投入。

光威复材7月3日股价上涨6.06%，主力资金净流入1.06亿元，行业排名2/47，换手率4.78%。 作为国内碳纤维龙头及航空航天主力供应商，公司军民融合业务与风电碳梁产品正受益行业景气回暖，资金流入反映市场对其短期投资价值的认可。

时代新材集中签署30.34亿元风电叶片合同，覆盖海陆及国内外市场，碳纤维复合轻量化方案直接提升机组效率，订单规模验证下游大规模应用需求，利好上游碳纤维供应商。

双动态化学网络 使碳纤维复合材料同时实现~90%自修复效率与4小时化学回收，力学性能维持拉伸281MPa、弯曲600MPa高水平。这一突破将加速风电叶片、航空航天等下游绿色应用落地，利好碳纤维产业链长期产业投资与政策驱动项目。

东丽与Syensqo签署五年期碳纤维供应协议，针对航空航天国防领域，旨在提升供应稳定性和全球供应链韧性。

• 韧性提升：长期协议锁定供应，助力飞机市场中长期增长需求。
• 地缘冲击：伊朗冲突导致原油石脑油涨价，东丽对碳纤维复合材料加收附加费。
• 市场格局：协议或巩固龙头地位，地缘风险推高成本或加速供应链本地化调整。

精工科技2025年归母净利1.86亿元，同比增长26.24%，2026年一季度收入同比增长21.03%。

• 国产化领先：国内首家实现千吨级碳纤维成套生产线装备全国产化，唯一同时覆盖原丝、碳化、复材三大核心装备
• 产能与应用：碳化线最高单线年产能5000吨，可生产T300-T1100级及M级高性能碳纤维，复材装备覆盖航空航天、低空经济等领域
• 战略延伸：已在绍兴成立复合材料公司，武汉智能制造基地推进，聚焦装备-材料-应用一体化